הכסף שלכם עושה יותר

חסכתם כל החיים? קיבלתם ירושה? העסק הצליח? לא פעם, חלקנו מרוויחים יפה אולם לא מנהלים נכון את כספנו. ניהול נכון של הכסף חשוב לא פחות מהשגתו בטח ובטח כשמדובר על סכומים גבוהים. לא מעט יצא לי להיפגש עם משקיעים שעמדו בצומת חשוב ושאלו עצמם, כיצד והיכן להשקיע את הכסף?

אפשרויות השקעה

השקעה היא פונקציה של הסיכוי מול הסיכון. השקעה בפיקדון בנקאי תניב ריבית של כ 2.5% לשנה. הסיכון בהשקעה הזו אפסי ונדע מה יהיה התקבול שלנו בסוף התקופה. סכום של 1.5 מיליון ש"ח יכניס 37,500 ש"ח ברוטו (לפני מס) לשנה. מק"מ יכניס כ 2.8% (אחרי עמלות בנק), משמע 42,000 ש"ח. מבין שניהם, מומלץ להשקיע כמובן במק"מ ולא להיגרר לאינטרס הבנק, הלא הוא הפק"מ.

אם נחשוב לתקופה ארוכה יותר, נוכל להשקיע באג"ח ממשלתי שגם הוא חסר סיכון. אג"ח מסוג שחר (לא צמוד) ל-5 שנים תניב 4% לשנה לפני עמלות – 60,000 ש"ח לשנה. מכאן, הסיכון גדל. ב-10 השנים האחרונות, תיק משולב בין מניות (25%) ואג"ח (75%) שנוהל בבתי ההשקעות היותר טובים הניב תשואה ברוטו שנתית של 6.5% (אחרי דמי ניהול 5.5%)- הכנסה שנתית של 82,500 ש"ח.

נדל"ן בישראל יניב עבורנו בממוצע 4%. אם החלטתם לרכוש דירה להשקעה בארץ, עדיף לרכוש דירות קטנות בהן התשואה גבוהה יותר ועשויה להגיע ל 4.5% ואף יותר. דירה (או מספר דירות) שתירכש ב 1,500,000 ש"ח, תניב 67,500 ש"ח לפני הוצאות תיווך, תיקונים וכאבי ראש למיניהם.

השקעות נדל"ן בחו"ל

בשנים האחרונות נוצר טרנד של השקעות נדל"ן בחו"ל. הסיבה לכך היא פשוטה: "קונים בזול ומוכרים ביקר". המשקיע הישראלי צפה במשבר הפיננסי שהחל ב 2007 ובירידת מחירי הנדל"ן בעיקר בארה"ב והבין כי נוצרו בו הזדמנויות. מחד, התשואה גבוהה משמעותית ביחס לאפיקי השקעה אחרים. מאידך, מדובר על השקעה רחוקה מהעין. חברות תיווך רבות קמו ומתווכי דירות מקומיים החלו לקשר בין ישראלים לנכסים בחו"ל. התשואה מעבר לים מגיעה לפי 2.5 ואף יותר מכך מהשקעת נדל"ן בארץ.

האם בועת הנדל"ן שנוצרה בארץ והמשבר בארה"ב מצדיקים מעבר השקעה לחו"ל? במיקום הנכון ועם הפרטנר הנכון והמקצועי (חברת הניהול), אפשר וניתן להגיע לרווחים יפים. מצד שני, בחירה בחברת ניהול לא מקצועית או בחירה במיקומים נידחים (ויש לא מעט כאלה בארה"ב) עלולים להיות עבורנו לרועץ.

להלן השוואה בין השקעות נדל"ן בארץ לבין השקעה בנדל"ן ניו יורק:

מה לא לעשות?

חסכון ארוך טווח כמו קופות גמל (שעד 2008 היה הוני) וקרנות השתלמות אינו ממוסה על הרווחים (מתחת לתקרת הפקדה מסויימת) ולרוב, כל ש"ח רווח מגיע לכיסו של החוסך (בניכוי דמי הניהול). כיום, פרט לקרן השתלמות, ההפקדות לפנסיה קצבתיות. תיקי גמל הוניים הם מוצר נכחד ומי שמחזיק בו, חשוב לא למשוך אלא אם כן ישנו צורך משמעותי לכסף.

בהשקעה בנדל"ן אמריקאי ניתן לבדוק כל נתון שמוצג בפניכם ולאמת אותו. חשוב לעשות זאת ולא להסתמך על המספרים המוצגים כתורה מסיני. יש מספר חברות טובות בארץ שעוסקות בשיווק נדל"ן בארה"ב, הטובות מביניהן הינן חברות יזמות בעצמן שממוקמות בארה"ב ובין היתר מבצעות שיתופי פעולה עם משקיעים ישראלים.

מה כן לעשות?

אני לא מכיר הרבה ישראלים שרכשו מכונית יד שניה ולא לקוח אותה לבדיקה. כמו כן, נטילת משכנתא תגרור רגלינו לפחות ל-2 בנקים ולהתמקח על תנאי ההלוואה. אותו כנ"ל לגבי השקעה של סכום גבוה של כ 1,500,000 ש"ח. בדקו היטב את האפשרויות, טווח זמן ההשקעה, מהו אחוז ההשקעה מתוך סך הנכסים הכספיים שלי ופנו על מנת לגבש אסטרטגיה:

1. בטווח זמן השקעה קצר מומלץ להשקיע ברמת סיכון נמוכה. טווחי זמן ארוכים (5 שנים ומעלה) יכולים להוביל אותנו להשקיע פחות סולידי אולם אם פוטנציאל רווח גדול יותר.
2. פיזור ההשקעה – חשוב לפזר את הביצים למספר סלים. חלק מההשקעה יכולה להיות בתיק השקעות וחלקה בנדל"ן. משקיע שברשותו 500,000 ש"ח, יכול להשקיע 200,000 ש"ח בנדל"ן בחו"ל ו-300,000 ש"ח בתיק קרנות בארץ. משקיע אשר ברשותו 2,500,000 ש"ח יכול לרכוש בניין בברוקלין ב 1,500,000 ש"ח ולהשקיע את שאר הסכום בתיק השקעות סולידי (מוטה אג"ח) בבית השקעות בארץ.
3. מידע, מידע, מידע! חשוב לשאול, לחקור ולקבל את כל האינפורמציה, בעיקר בהשקעת נדל"ן בחו"ל. ההשקעה עשויה להניב תשואה מעולה, אם מבצעים אותה נכון.

וורן באפט אמר פעם שהזמן הטוב ביותר לקנות הוא הזמן בו ישנה כמות גדולה של כתבות בעיתונות שמצביעות על כך שהמצב לא טוב. משפט זה נכון גם שמדובר להיפך…

הכתבה באדיבות:

אופיר רודן, שותף ב – GSN Equities – השקעות נדל"ן בניו יורק.

טלפון במשרד: 077-5276060